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恒烁股份制程工艺屡创突破近三年收入复合增

中科公益爱心 https://yyk.familydoctor.com.cn/2831/content_1082675.html

作者:林玉

集成电路正处于新的增长期。集成电路包括存储器芯片、逻辑芯片、模拟芯片以及微处理器四类,其中存储器芯片是最大的半导体市场,占全球芯片份额的32%以上。根据WSTS数据,年存储器芯片规模增速也最快,较年增长37%,市场规模达1,亿美元。

恒烁股份(.SH)成立于年,专注于存储器芯片的研发设计,业务线囊括了NORFlash存储器芯片、MCU芯片和存算一体的人工智能AI芯片。得益于国产替代加剧与强研发投入,公司正处于快速发展期。-年,公司营业收入分别为1.3亿元、2.5亿元和5.8亿元,复合增速高达%,不仅高于全球行业增速,也高于国内同业的平均增速。

公司将于近日登陆科创板,拟募集资金7.5亿元,用于研发新一代NOR闪存芯片、MCU与存算一体AI芯片,8月18日开启网上网下申购。

NORFlash芯片进入发展快车道

三年复合增长率为96.65%

恒烁股份于年推出首款NORFlash产品之后一路技术迭代,至今已经拥有65nm、55nm和50nm三个工艺制程的NORFlash产品流片,核心技术达到国内外主流水平,尤其在静态电流、读写擦电流等多项关键性能指标上都达到行业优异水平。

在存储容量方面,公司采用ETOX工艺完成了1Mb~Mb多系列产品线布局。产品读取速度达到了MHz,数据存储时间20年,擦写次数10万次,温度范围-40℃~℃。凭借性价比与性能优势,积累了大量粘性较高的客户,产品最终进入小米、OPPO、联想、及欧菲光等终端用户供应链体系。

公司坚持自主技术研发,拥有了高精确度灵敏放大器设计技术、快速页编程技术、模拟模块快启动技术及温度检测技术等多项关键技术。以快速页编程技术为例,公司的页编程时间小于μs,而业界普遍大于μs,技术优势显著。据招股书,公司拥有专利共21项(发明专利19项,实用新型专利2项),并拥有26项集成电路布图和20项软件著作权。

依托技术实力,公司NORFlash产品进入发展快车道。-年,出货量分别为6.11亿颗、8.54亿颗及11.90亿颗,实现营业收入1.28亿元、2.43亿元及4.97亿元,近三年复合增长率为96.65%,远超同期全球NORFlash市场规模增速(17.93%)。

据招股书,年NORFlash全球市场规模约25亿美元,公司收入占全球市场规模为1.5%。报告期内,高价值的中容量产品(32Mb~Mb)占比从29%提升至46%,未来随着大容量(Mb/Mb/1Gb)产品的逐步上市,产品结构将更为优化,市场潜力巨大。

MCU芯片制程行业领先

实现爆发式增长

MCU芯片(微控制器)包括运算内核、嵌入式存储器和各种外设三部分。嵌入式闪存(eFlash)工艺制程是MCU必不可少的关键技术,一颗MCU芯片通常配置一颗或多颗Flash,其容量和速度直接决定了MCU的程序存储量和运行速度。

公司在存储芯片Flash的技术积淀,可以移植到MCU设计研发中,并取得了技术突破。目前,国内基于M0+的通用MCU主流嵌入式eFlash工艺制程为nm和90nm,而公司采用的是先进的55nm超低功耗eFlash工艺制程,不仅内置存储容量大、功耗低,而且减小了芯片面积,具备较高的性价比。

同时,NORFlash与MCU的应用场景和客户群体相似,主要在消费电子和工业控制等市场领域,公司优质的销售渠道与客户资源得以充分利用。目前,MCU产品已供货于上海巨微、芯海科技等知名企业,产品最终应用于奇瑞汽车、江铃汽车、OPPO及欧菲光等品牌的产品中。

鉴于目前全球MCU缺货的现状,公司的MCU实现爆发式增长,-年,MCU出货量从1,.95万颗增至8,.87万颗,销售额从.73万元增长至7,.38万元,增长率高达.13%。

目前,MCU芯片的国产自给率仍偏低,受制于发达国家对我国集成电路产业发展的限制,会转化对国产MCU的需求依赖,叠加新产业应用持续暴发,例如,每台工业机器人需要十余颗MCU芯片,一辆电动汽车需配置几十甚至上百颗MCU。下游市场的高速扩容,都会转化为公司的市场机遇。

打造“MCU+存储器+AI”的综合产品解决方案

未来,公司将围绕主业,立足于NORFlash相关技术挖掘和延伸,打造“MCU+存储器+AI”的综合产品解决方案,

结合本次募集资金规划,公司在Flash领域,开发下一代40nm工艺制程的NOR闪存芯片,推进Mb、布局Mb和1Gb产品研发;在MCU领域,研发高端ARMM3和M4系列产品。丰富的产品结构,将降低行业周期波动风险,提升公司长期经营发展空间。

在AI推理芯片领域,公司研发的存算一体AI芯片(CINOR)技术解决了传统AI推理芯片高功耗和存储墙瓶颈,该技术属于人工智能前沿领域,结合公司Flash技术和MCU技术布局人工智能,对未来的可持续发展具有重要意义。

免责声明:本文仅供参考,不构成投资建议。

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